Brazilian Derivatives and Securities: Pricing and Risk Management of FX and Interest-Rate Portfolios for Local and Global Markets

ویرایش: 1 
نویسندگان: Marcos C. S. Carreira,  Richard J. Brostowicz (auth.)  
سری:  
ISBN (شابک) : 9781137477262, 9781137477279 
ناشر: Palgrave Macmillan UK 
سال نشر: 2016 
تعداد صفحات: 328 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 3 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 59,000



بازارهای مالی برزیل به روشی بسیار متفاوت از همتایان خود در G7 عمل می کنند. تفاوت‌های کلیدی شامل بازارهای خشکی و فراساحلی، نرخ‌های نمایی، شمارش روزهای کاری و شکل‌گیری قیمت از بازارهای آتی (به جای بازارهای نقدی) است. کوانت ها، معامله گران، سازندگان و متخصصان ریسک فعال در این بازار باید این پویایی های مختلف را درک کنند تا بتوانند به طور موثر این ویژگی ها را در تکنیک های استاندارد مهندسی مالی ترسیم کنند و به طور موثر کار کنند.

مشتقات برزیل و اوراق بهادارراهنمای کمی و کاربردی برای بازارهای فراساحلی و خشکی برزیل، با تمرکز بر ابزارهای مالی منحصر به فرد در منطقه است. این یک مقدمه جامع برای "باستان شناسی" مالی کلیدی در زمینه برزیل، بررسی نرخ های بهره، FX و تورم و تفاوت های کلیدی از تامین مالی بازار G7 ارائه می دهد. این کتاب پویایی بازارهای محلی را به تفصیل بررسی می‌کند، از جمله ابزارهای نقدی در مواقع ضروری و راهنمایی‌های ارزشمندی را برای مدیریت موقعیت‌های منحصربه‌فرد ارائه می‌کند، از دانستن اینکه وقتی سری‌های زمانی بد رفتار می‌کند، تا نحوه تشخیص نوسانات از تغییرات ساختاری، چه باید کرد. در نهایت، کتاب ابزارهای مالی منحصر به فرد منطقه و همچنین نیازهای قیمت گذاری و مدیریت ریسک آنها را معرفی می کند. تکنیک‌های درون یابی و سازگاری بین منحنی‌های مختلف به تفصیل شرح داده شده است، و اکتشافی برای محاسبات قرار گرفتن در معرض احتمالی توسعه داده شده است.

این کتاب با پوشش موضوعات مقدماتی و پیچیده، به پزشکان موجود در برزیل و همچنین کسانی که علاقه مند به مشارکت در این زمینه هستند، ارائه می‌کند. این بازارها، همه چیزهایی را که برای درک پویایی بازار، خطرات، قیمت گذاری و کالیبراسیون منحنی ها برای همه محصولات موجود در حال حاضر نیاز دارند، نیاز دارند.

The Brazilian financial markets operate in a very different way to their G7 counterparts. Key differences include onshore and offshore markets, exponential rates, business days day-counts and price formation from the futures markets (instead of the cash markets). Quants, traders, structurers and risk professionals active in this market need to understand these different dynamics in order to be able to effectively map these peculiarities into standard financial engineering techniques and work effectively.

Brazilian Derivatives and Securities is a quantitative, applied guide to the offshore and onshore Brazilian markets, with a focus on the financial instruments unique to the region. It offers a comprehensive introduction to the key financial ‘archaeology’ in the Brazil context, exploring interest rates, FX and inflation and key differences from G7 market finance. The book explores the dynamics of the local markets in detail, including cash instruments when necessary and provides valuable guidance on managing unique situations, from knowing what to do when the time series misbehaves, to how to distinguish volatility from structural changes. Finally, the book introduces the region's unique financial instruments, as well as their pricing and risk management needs. Techniques for interpolation and consistency among different curves are described in detail, and heuristics for potential exposure calculations are developed.

Covering both introductory and complex topics, this book provides existing practitioners in Brazil, as well as those interested in becoming involved in these markets, everything they need to understand the market dynamics, risks, pricing and calibration of curves for all products currently available.

Front Matter....Pages i-xxiv
Financial Archeology....Pages 1-39
We Mean Business....Pages 40-59
Interesting BRL Interest Rates....Pages 60-86
BRL Interest Rate Market and Credit Risk....Pages 87-109
A Man With Two Clocks … Foreign Exchange in Brazil....Pages 110-119
And the Even More Interesting USD Onshore Interest Rates …....Pages 120-153
Too Many Options?....Pages 154-199
The Mountain Goes to … Foreign Exchange Contracts Offshore....Pages 200-216
Start from Where? Constructing Markets for FX Forwards, Futures, Onshore USD Interest Rates and Offshore Instruments....Pages 217-221
Offshore IR Products Based on CDI Fixings....Pages 222-233
The Dual Case — US Libor Onshore Swaps....Pages 234-236
FX Trading (Interest Rate and Fixing) Market and Credit Risk....Pages 237-245
A Skewed Perspective of the World: FX Options....Pages 246-269
Some Cash is Better Than Nothing — What you Need to Know about Cash Products....Pages 270-275
Index of Choice … Inflation-Linked Products and Curves....Pages 276-288
Microstructure of the Listed Derivatives....Pages 289-296
Unlucky End: On the Obsolescence of Products and Books....Pages 297-297
Back Matter....Pages 298-303